火線話題－友達進軍LED定案 LED產業將走向垂直整合？

面板龍頭廠友達跨足LED計畫在業界傳得沸沸揚揚，日前友達終於選址定案，LED生產線即將落腳新竹園區，在友達宣布2012年將全面投產LED 筆記型電腦(NB)面板後，此舉可說是友達進一步邁向垂直整合的重要布局，然而對傳統採取上、下游分工的LED業界而言，富爸爸加入是否將帶來大者愈大的垂直連鎖效應，進而擠壓過去各憑本事的生存模式？

台廠LED已連續數年穩居全球產量第1，但長久以來，台灣LED廠維持著各據山頭的營運模式，上游專攻磊晶生產或晶粒亮度提升，下游則走向封裝及產品應用，相較於日廠日亞化(Nichia)、德廠歐司朗(Osram)或美商Cree等國際巨擘，從晶粒生產到成品產出均一手包辦，台廠LED規模顯然走向「小而美」的專業分工。

當LED應用手機市場逐漸飽和，邁入小碎步成長，LED面板背光將成為2008年大放光明的明星產品，友達、奇美面板廠跨足LED產業，除了看好LED NB市場趨勢，日後LED搶佔TV背光的龐大商機更具有跳躍性的成長動能，相對於面板廠動輒數億元的鉅額投資，LED設備投資門檻低，自建LED生產線將可確保供貨穩定。

面板廠大軍一揮LED產業，原本的下單大戶轉眼變成同業競爭，無論是上游晶粒、下游封裝均遭到池魚之殃，過去具利基位置的LED廠勢必得審慎思考在積極擴產之餘，如何向上提升至高階新產品應用的可能，而在集團效應的衝擊下，恐將加速業界購併風潮。

不過為何過去LED上、下游的垂直整合未能發生？從LED業者整併發展來看，當LED晶粒廠晶電連續購併國聯、元紳與連勇，並一舉成為全球最大4元LED供應商及前4大氮化物LED供應商，晶電仍堅守水平擴張的路線，對於下游應用端從未涉入；而身為晶電大股東的億光、光寶科，則與晶電採取適當距離的美感。封裝廠維持穩定上游晶粒供應關係，晶粒廠可擴大封裝應用端的客戶來源，「兄弟登山、各自努力」的微妙關係讓彼此保留更多彈性空間。

此外，LED磊晶製程量產出來的波長屬於常態分配，適用於背光源的高階LED晶粒約只有3~4成，在產品良率及規格等因素影響，若面板廠完全in house自製LED，其設備規模勢必須要大於預計產出目標，而低階亮度的LED將導致成本提高或產能閒置等風險。

面板廠獨立包辦LED產能風險不小，但集團規模經濟的壓力，將使單打獨鬥的LED廠面臨更加嚴峻的生存危機，難以跨入高階應用產品，不過LED產業不僅是市場供需的考驗戰，更是技術革新及專利突破的智慧之爭，如何尋求對應之道，善加應用節能環保的大趨勢，將是考驗企業經營者判斷力的關鍵。